经历了 17 年的平淡无奇、18 年的随市场大幅调整之后,医药行业在 2019 年迎来了转折,并且在 2020 年获得了集中的爆发!在经历了 20 年上半年的大幅上涨之后,医药行业从 7 月份开始进入调整,期间累计下跌幅度达 18%(2020 年 8月-2020 年 11 月)。
在医药行业内,近几年分析师的覆盖水平大体在 60%左右;如果进一步考察流通市值在 50 亿以上的个股,其覆盖度可以达到 80%左右,对策略影响较小。
对选股范围的调整,是本此策略修正中最为明显的变化。从调整前后策略持仓的市值分布情况来看,新策略选择的 20 只股票平均市值要远大于老策略持仓的平均市值。以最新一期为例,2021 年 1 月份新模型持仓的平均市值 472 亿元(具体股票明细参见附录),而原有模型持仓平均市值仅仅为 89 亿元,两者差异较大;
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